سرمایهگذاری در بورس، طلا و ملک در یک پلتفرم؛ آبانتتر «باکسهای سرمایهگذاری» را معرفی کرد
آبانتتر با معرفی مجموعهای از «باکسهای سرمایهگذاری» تلاش میکند فعالیت خود را از یک پلتفرم متمرکز بر معاملات رمزارز فراتر ببرد و دسترسی کاربران به بازارهایی مانند بورس، طلا، مسکن، داراییهای دلاری، سهام جهانی و درآمد ثابت را در یک پلتفرم فراهم کند.
مدیران آبانتتر در نشست خبری معرفی این محصولات اعلام کردند هدف از راهاندازی باکسها، سادهتر کردن دسترسی کاربران به بازارهای مختلف و فراهمکردن امکان جابهجایی سریع سرمایه میان کلاسهای مختلف دارایی است. یکی از ویژگیهای اصلی این محصولات نیز امکان خریدوفروش در تمام ساعات شبانهروز عنوان شده است؛ حتی زمانی که بازار پایه، مانند بورس تهران، تعطیل است.
آبانتتر بهدنبال تبدیلشدن به پلتفرم جامع سرمایهگذاری
سهند حمزهای، مدیرعامل آبانتتر، در نشست معرفی باکسهای سرمایهگذاری گفت این مجموعه در مسیر تبدیلشدن به یک پلتفرم جامع سرمایهگذاری قرار دارد؛ پلتفرمی که کاربران بتوانند از طریق آن به بازارهای مختلف دسترسی پیدا کنند و متناسب با اهداف و شرایط خود، سرمایهشان را میان آنها جابهجا کنند.
به گفته حمزهای، توسعه باکسها حدود یک سال زمان برده و تمام داراییهای پشت این محصولات نیز مستقیماً توسط آبانتتر مدیریت نمیشوند. در بازارهای خارج از حوزه رمزارز، این شرکت از مجموعهها و متولیان تخصصی همان بازار استفاده میکند.
حمزهای یکی از مهمترین ویژگیهای مدل جدید را امکان معامله ۲۴ساعته دانست و گفت:
«مزیت معامله ۷/۲۴ در تمام این بازارها چیزی است که در جای دیگری پیدا نمیشود.»
باکسها در واقع محصولات سرمایهگذاری آمادهای هستند که هرکدام روی یک بازار، شاخص یا استراتژی مشخص تمرکز دارند. کاربر بهجای خرید و مدیریت جداگانه چند دارایی یا استفاده از پلتفرمهای مختلف، میتواند از طریق آبانتتر روی یک استراتژی از پیش تعریفشده سرمایهگذاری کند.
ایمان مشعلچیان، مدیر ارشد بازاریابی آبانتتر، نیز هدف اصلی این محصولات را کاهش زمان و هزینه جابهجایی سرمایه میان بازارها عنوان کرد. به گفته او، باکسها بازارهای پیچیده را به انتخابهای سادهتر تبدیل میکنند و سرعت جابهجایی سرمایه میان آنها را افزایش میدهند.
آبانتتر همچنین قصد دارد در ادامه، باکسهای سرمایهگذاری را به خدمات اعتباری خود متصل کند تا کاربران بتوانند از دارایی موجود در این محصولات برای دریافت اعتبار ریالی یا تتری استفاده کنند.
باکسهای سرمایهگذاری آبانتتر چه هستند؟
آبانتتر در حال حاضر هشت باکس سرمایهگذاری ارائه میکند که هرکدام به یک بازار یا استراتژی مشخص اختصاص دارند و از سطح ریسک متفاوتی برخوردارند. این محصولات به کاربران اجازه میدهند بدون خرید و مدیریت مستقیم چند دارایی مختلف، در معرض عملکرد یک بازار یا سبد سرمایهگذاری قرار بگیرند.
بورسباکس
«بورسباکس» محصولی جسورانه با تمرکز بر شاخص کل بورس ایران است. آبانتتر این محصول را با هدف دستیابی به بازدهی بیشتر از نگهداری صرف شاخص طراحی کرده است. بازدهی یکساله نمایشدادهشده برای این باکس در زمان تهیه گزارش، ۱۹۳٫۲ درصد بوده است.
فیکسباکس
«فیکسباکس» گزینه کمریسکتر این مجموعه با ماهیت درآمد ثابت است. آبانتتر این محصول را گزینهای با بازدهی باثبات معرفی میکند و بازدهی یکساله نمایشدادهشده برای آن ۴۰ درصد است.
گلدباکس
«گلدباکس» محصولی با ریسک متعادل در حوزه طلا است. این محصول علاوه بر نگهداری طلا، از استراتژیهایی مانند آربیتراژ میان صندوقهای طلا استفاده میکند و هدف آن دستیابی به بازدهی بیشتر از نگهداری ساده طلا عنوان شده است.
آبانتتر تأکید میکند بازدهی این استراتژی تضمینشده نیست. بازدهی یکساله نمایشدادهشده برای گلدباکس در زمان تهیه گزارش ۱۶۰٫۹ درصد بوده است.
تترباکس
«تترباکس» محصولی مبتنی بر تتر (USDT) است که آبانتتر آن را راهکاری برای کسب بازده از دارایی تتری معرفی میکند. بازدهی یکساله نمایشدادهشده برای این محصول ۱۳۹٫۷ درصد بوده است.
سیلورباکس
«سیلورباکس» محصولی جسورانه برای سرمایهگذاری روی نقره است. این باکس از طریق نگهداری معادل دیجیتال نقره، عملکرد خود را با قیمت جهانی این فلز هماهنگ میکند. بازدهی یکساله اعلامشده برای آن ۲۵۵ درصد است.
کریپتوباکس
«کریپتوباکس» بر مبنای شاخص Bitwise 10 Crypto طراحی شده و پرتفوی آن شامل ۱۰ رمزارز بزرگ بازار است. هدف این محصول کاهش تمرکز سرمایهگذار روی یک رمزارز مشخص است.
آبانتتر کریپتوباکس را در گروه محصولات جسورانه قرار داده و بازدهی یکساله نمایشدادهشده برای آن ۴۲٫۱ درصد بوده است.
هومباکس
«هومباکس» محصولی با ریسک متعادل برای دسترسی به بازار املاک است. سرمایهگذاری در این محصول از طریق صندوقهای ملکی بورسی انجام میشود و کاربر بدون خرید مستقیم ملک میتواند در معرض عملکرد این بازار قرار بگیرد.
بازدهی یکساله نمایشدادهشده برای هومباکس ۶۴٫۵ درصد بوده است.
پروباکس
«پروباکس» محصول سهامی آبانتتر است. توضیحات فعلی وبسایت این محصول را مبتنی بر شش سهم اصلی QQQ شامل اپل، تسلا، آمازون، انویدیا، متا و گوگل معرفی میکند و بازدهی یکساله آن را ۱۵۳٫۵ درصد نشان میدهد.
بااینحال، مدیران آبانتتر در نشست خبری اعلام کردند پس از اعمال محدودیت برای خرید این داراییها، خرید جدید سهام آمریکایی متوقف شده و پروباکس در حال انتقال به شاخصی متشکل از شرکتهای غیرآمریکایی است.
لازم به ذکر است ارقام بازدهی فوق، مقادیری هستند که آبانتتر در زمان تهیه گزارش در صفحه باکسهای خود نمایش داده است و عملکرد گذشته نمیتواند تضمینی برای بازدهی آینده باشد.
معامله ۲۴ساعته باکسها چگونه انجام میشود؟
یکی از تفاوتهای اصلی باکسها با سرمایهگذاری مستقیم در بازارهای پایه، امکان دسترسی و نقدشوندگی شبانهروزی آنهاست.
در بازارهایی مانند رمزارز که ذاتاً ۲۴ساعته فعال هستند، این موضوع چالش خاصی ندارد؛ اما در بازارهایی مانند بورس یا صندوقهای طلا که ساعات معاملاتی مشخصی دارند، سازوکار متفاوتی لازم است.
طبق توضیحات مدیران آبانتتر، زمانی که بازار پایه بسته باشد، خود پلتفرم تا سقف مشخصی نقش بازارگردان را ایفا میکند. به این معنا که ممکن است باکس را از کاربر خریداری کند یا به او بفروشد و پس از بازشدن بازار پایه، موقعیت ایجادشده را با دارایی مربوطه تطبیق دهد.
حمزهای تأکید کرد این بازارگردانی بدون محدودیت نیست و در شرایطی که بازار با نوسان شدید یا فشار بالای خریدوفروش مواجه شود، آبانتتر میتواند با تغییر کارمزد، میزان تقاضا را مدیریت کند.
بنابراین، «دسترسی ۲۴ساعته» به این معنا نیست که بازار پایه نیز در تمام ساعات فعال است. نقدشوندگی خارج از ساعات معاملاتی تا حدی به سازوکار بازارگردانی آبانتتر وابسته خواهد بود.
قیمت باکس لزوماً برابر با قیمت دارایی پایه نیست
موضوع دیگری که در نشست خبری مطرح شد، نحوه قیمتگذاری باکسها بود. قیمت هر واحد باکس از عملکرد دارایی یا شاخص مرجع تأثیر میگیرد، اما لزوماً معادل قیمت یک سهم، صندوق یا دارایی مشخص نیست.
مدیران آبانتتر توضیح دادند که در برخی بازارها، عواملی مانند قیمت بازار مرجع، وضعیت خزانه، رفتار خریدوفروش کاربران و شرایط سایر بازارها نیز میتواند بر قیمت باکس تأثیر بگذارد.
این موضوع در زمانهایی که دسترسی به بازار یا اینترنت با اختلال مواجه میشود اهمیت بیشتری پیدا میکند. حمزهای اعلام کرد آبانتتر در دورههایی مانند قطعی اینترنت و شرایط جنگی، ناچار به تغییر فرمول قیمتگذاری محصولات خود شده است.
آبانتتر: سود را تضمین نمیکنیم
امیر خزایی، مدیر فنی بخش مدیریت دارایی آبانتتر، تأکید کرد هر باکس باید در مقایسه با دارایی یا شاخص مرجع خودش ارزیابی شود و سرمایهگذاران علاوه بر توجه به بازدهی، باید محدودیتها و ریسکهای هر محصول را نیز در نظر بگیرند.
او گفت:
«ما سود کاربران را تضمین نمیکنیم، اما دسترسی دائمی و آنی آنها به داراییهایشان را تضمین میکنیم.»
بر همین اساس، بازدهی گذشته باکسها یا حتی عملکرد بهتر آنها نسبت به دارایی مرجع، به معنای تکرار همان بازدهی در آینده نیست.
برنامه آبانتتر برای صدور بیمهنامه سرمایهگذاران
یکی از برنامههای آبانتتر برای توسعه این محصولات، استفاده از ساختار بیمههای زندگی با مؤلفه سرمایهگذاری است.
طبق اعلام مدیرعامل آبانتتر، این مجموعه در مراحل پایانی عقد قرارداد مدیریت دارایی با دو شرکت بیمه قرار دارد و قصد دارد به ازای خرید واحدهای مشمول این ساختار، بیمهنامهای به نام سرمایهگذار صادر کند.
بااینحال، مدیران آبانتتر تأکید کردند این بیمهنامه به معنای تضمین اصل سرمایه یا جبران کاهش ارزش دارایی نیست و ساختار بیمهای نیز در حال حاضر برای همه باکسها اجرایی نشده است.
به گفته حمزهای، شرکتهای بیمه زندگی طبق مقررات امکان مدیریت و سرمایهگذاری منابع بیمهای خود را دارند و قرار است بخشی از ساختار سرمایهگذاری باکسها در همین چارچوب قرار گیرد.
«آبان سرمایه» برای تفکیک فعالیتهای سرمایهگذاری
ورود یک صرافی رمزارزی به بازارهایی مانند بورس، طلا و املاک، پرسشهایی درباره ساختار حقوقی داراییهای کاربران و نحوه مدیریت آنها ایجاد میکند.
حمزهای در پاسخ به این موضوع اعلام کرد شرکت مستقلی با نام «آبان سرمایه» ایجاد شده است تا فعالیتهای مرتبط با سرمایهگذاری از ساختار حقوقی صرافی تفکیک شود.
به گفته او، در بسیاری از بازارها نیز داراییها توسط مجموعههای متخصص و متولیان همان حوزه مدیریت میشوند و آبانتتر بیشتر نقش تجمیعکننده و فراهمکننده دسترسی کاربران را بر عهده دارد.
بااینحال، نوع حق مالکیت کاربر نسبت به دارایی پایه هر باکس همچنان از موضوعاتی است که به شفافسازی بیشتری نیاز دارد. خرید یک باکس لزوماً به معنای مالکیت مستقیم یک سهم، واحد صندوق یا دارایی پایه به همان شیوه سرمایهگذاری مستقیم نیست و ساختار حقوقی هر محصول میتواند متفاوت باشد.
استفاده از باکسها بهعنوان وثیقه
مرحله بعدی توسعه این محصولات، اتصال آنها به خدمات اعتباری آبانتتر است.
مدیران این شرکت اعلام کردهاند دارایی موجود در باکسها میتواند در آینده مبنای دریافت اعتبار ریالی یا تتری قرار گیرد. همچنین امکان استفاده از این داراییها در سازوکارهای وثیقهگذاری خارج از آبانتتر نیز در دست بررسی است.
بااینحال، هنوز جزئیات دقیقی درباره نحوه ارزشگذاری باکسها هنگام وثیقهگذاری یا سازوکار استفاده از آنها خارج از آبانتتر اعلام نشده است.
آبانتتر همچنین ترکیب فعلی باکسها را نهایی نمیداند و توسعه محصولاتی برای کلاسهای دارایی دیگر، از جمله انرژی و پروژههای ساختمانی، در برنامه این مجموعه قرار دارد.
در مجموع، استراتژی جدید آبانتتر نشان میدهد این شرکت قصد دارد از مدل سنتی یک صرافی رمزارزی فاصله بگیرد و پلتفرمی ایجاد کند که چندین کلاس دارایی را در یک حساب و محیط کاربری در اختیار سرمایهگذاران قرار دهد. موفقیت این مدل علاوه بر تنوع محصولات و سرعت جابهجایی سرمایه، به شفافیت درباره مالکیت داراییهای پایه، سازوکار بازارگردانی، نحوه قیمتگذاری، مدیریت ریسک و چارچوب حقوقی هر باکس نیز وابسته خواهد بود.
