طلای ۵۰۰۰ دلاری در یکقدمی؟ رمزگشایی از آینده فلز زرد در میانه جنگ و صلح
این روزها بازار جهانی طلا بیش از هر زمان دیگری زیر ذرهبین قرار گرفته است. پس از آنکه قیمت انس جهانی تا قله ۴۵۰۰ دلار صعود کرد، انتشار اخبار احتمالی درباره صلح میان روسیه و اوکراین، یک اصلاح قیمتی ۵ درصدی را رقم زد. حالا سوال اصلی برای سرمایهگذاران این است: آیا این یک سقوط موقتی است یا پایان دوران طلایی؟
پیشبینی که به واقعیت نزدیک میشود
حدود دو ماه پیش، زمانی که بازار طلا در پی دیدار ترامپ و رئیسجمهور چین روند نزولی داشت، مجید شجاعی، کارشناس بازار سرمایه، پیشبینی جسورانهای را مطرح کرد. او معتقد بود انس جهانی تا سال ۲۰۲۶ به محدوده ۵۰۰۰ دلار خواهد رسید. حالا با توجه به تحولات اخیر، بار دیگر به سراغ او رفتیم تا چشمانداز آینده را بررسی کنیم.
چرا موتور محرک طلا خاموش نمیشود
به گفته شجاعی، دو عامل اصلی پشت پرده پرواز قیمت طلا قرار دارند:
سیاستهای فدرال رزرو: کاهش نرخ بهره در آمریکا باعث میشود نگهداری دلار و داراییهای مبتنی بر بهره جذابیت خود را از دست بدهند. در این شرایط، سرمایهگذاران (چه حقیقی و چه نهادی) دارایی خود را به سمت «پناهگاه امن» یعنی طلا هدایت میکنند.
بیثباتیهای سیاسی: طلا همواره با ترس و ناامنی رابطه مستقیم دارد. هرچه نظام بینالملل آشفتهتر و احتمال جنگها (مثل تنشهای خاورمیانه یا بحران اوکراین) بیشتر شود، تقاضا برای این فلز گرانبها به عنوان یک سپر حفاظتی افزایش مییابد.
تغییر نظم جهانی؛ دلار در حال عقبنشینی
یکی از نکات کلیدی تحلیل شجاعی، گذار جهان از نظام «تکقطبی» به «چندقطبی» است. قدرت گرفتن ائتلافهایی مثل بریکس (با حضور چین، هند و روسیه) عملاً سیطره آمریکا را به چالش کشیده است.
در این فضای رقابتی و جنگهای تعرفهای، بانکهای مرکزی جهان به دنبال «دلارزدایی» هستند. آنها به جای ذخیره دلار، به سمت انباشت طلا به عنوان یک ذخیره استراتژیک حرکت کردهاند. تا زمانی که بیثباتی سیاسی و فرایند تغییر ساختار قدرت در جهان ادامه داشته باشد، روند صعودی طلا نیز متوقف نخواهد شد.
۳ استراتژی طلایی برای سرمایهگذاران
اگر قصد ورود به این بازار را دارید، باید بدانید که حرفهایها چگونه عمل میکنند:
استراتژی بلندمدت (خرید و نگهداری): اختصاص بخشی از دارایی به طلا بدون توجه به نوسانات روزانه. تجربه نشان داده این روش بیشترین بازدهی را دارد.
استراتژی نوسانگیری (تاکتیکال): تلاش برای سود گرفتن از هیجانات کوتاهمدت بازار که البته ریسک بسیار بالایی دارد و برای همه توصیه نمیشود.
پوشش ریسک (Hedging): بسیاری از فعالان بازار سهام، ۲۰ تا ۳۰ درصد دارایی خود را به طلا تبدیل میکنند تا در صورت ریزش بورس یا تورم شدید، ارزش کل سرمایهشان حفظ شود.
آیا طلا همچنان میدرخشد
شواهد نشان میدهد که سیگنالهای صعود قویتر از عوامل نزولی هستند. تا زمانی که بحرانهای نظامی در نقاط مختلف جهان وجود دارد و بانکهای مرکزی به دنبال جایگزینی برای دلار هستند، طلا به عنوان پادشاه داراییهای امن به پیشتازی خود ادامه خواهد داد.
